Diversifică sau pierde. Investește sau pierde: ce riscăm? Investește sau pierde
Poți împărți investiția? idei/instrumente pentru acest an care vor depăși ratele de refinanțare/depozit? :)Ce nu ar trebui să facă un începător când investește
Trebuie să începem cu adevăruri banale. Nu este niciodată nevoie să investești fonduri împrumutate în bursă. Investitorii cu experiență folosesc fonduri împrumutate de la broker, tranzacționând cu efect de levier. Dar pentru începători, tranzacționarea cu fonduri împrumutate, utilizarea efectului de levier sau scurtarea acțiunilor (vânzarea acțiunilor care nu sunt disponibile) nu ar trebui făcută. Așa cum nu ar trebui să achiziționați asigurări de viață pentru investiții de la bănci (un produs de investiții și asigurarea separat sunt mult mai profitabile) sau produse structurate. Ocolim managementul încrederii (ca ultimă soluție, puteți lua în considerare fondurile mutuale, dar acest lucru trebuie făcut cu competență). De asemenea, nu vă puneți niciodată ouăle într-un singur coș, încercând să vă asigurați că, indiferent de modul în care se comportă piața, aveți instrumente profitabile în portofoliu.
Ce instrumente de investiții să alegeți
Din punctul meu de vedere, un depozit este unul dintre cele mai proaste instrumente de investiții. Este mai bine să păstrați pe el fondurile care ar putea fi necesare în viitorul apropiat. Dar poți câștiga cei mai mulți bani la bursă atunci când toată lumea din jurul tău strigă „totul este pierdut”, așa cum a fost cazul, de exemplu, în 2008 și 2014. Prin urmare, ideea de a păstra dolari în depozit într-o bancă de încredere este, de asemenea, destul de bună, chiar dacă nu va fi posibil să învingeți inflația de ceva timp.
Desigur, euroobligațiunile companiilor rusești foarte fiabile cu o rată anuală de 5% sau mai mult par mai atractive decât depozitele, dar intrarea pe această piață pentru un mic client de retail începe de la câteva sute de mii de euro. Există, desigur, fonduri mutuale de investiții (UIF), dar comisioanele acestora sunt prea mari. Costurile de cumpărare a ETF-urilor tranzacționate la bursă sunt mult mai mici, dar doar ETF-urile de la FinEx sunt tranzacționate la Bursa din Moscova. Nu pot spune nimic rău despre Phoenix, dar nici nu pot garanta această companie. În orice caz, nu aș risca să investesc mai mult de 1/3 în ETF-ul Finex.
La bursă puteți cumpăra obligațiuni federale de împrumut (OFZ), care aduc un randament nu mai rău decât un depozit. Desigur, un depozit într-o bancă de încredere și chiar și în valoare de până la 1,4 milioane de ruble este o investiție mai fiabilă. Obligațiunile pot încă scădea în valoare. Dar un avantaj imens al OFZ-urilor este că OFZ-urile pot fi achiziționate de la pentru a primi o deducere pentru primul tip în valoare de 52 de mii de ruble la depunerea unei sume de 400 de mii de ruble pentru anul. În același timp, nu va fi posibil să închideți un IIS și să retrageți bani din acesta timp de 3 ani (cu pierderea unei deduceri fiscale, o puteți închide mai devreme) și în fiecare an puteți adăuga 400 de mii de ruble.
Acțiunile pe termen lung aduc de obicei mai mult decât investiții în obligațiuni, depozite sau aur. Pentru investițiile pe termen lung, al doilea tip de deducere pe IIS devine mai interesant, atunci când valoarea creșterii nu este impozitată. Acest tip de deducere este, de asemenea, interesant, deoarece puteți adăuga anual 1 milion de ruble pe an în contul dvs. Este important să acordați atenție faptului că niste Pentru brokeri, dividendele de la IIS pot fi primite nu numai în IIS, ci și într-un cont bancar.
Cumpărarea de acțiuni merită pe termen lung. În acest caz, poate fi util să vă deconectați de la fundalul știrilor și să nu citiți diverși analiști. Știrile noastre sunt foarte manipulate, așa că chiar și publicațiile din publicații de renume trebuie privite critic, încercând să înțelegem cine ar putea beneficia de pe urma lor. Și doar ridicarea pesimismului poate deveni un prieten foarte bun dacă găsești puterea de a gândi sobru și de a rezista mulțimii. De fapt, cel mai dificil lucru în tranzacționarea la bursă este să nu alegi deloc titlurile de valoare, ci să lucrezi cu emoțiile tale.
Cum să înțelegeți ce acțiuni să cumpărați/vând
Alte site-uri oferă și previziuni privind dividendele. Dar desigur, există erori, inclusiv în prognoze. Iar unele companii ar putea refuza cu totul să plătească dividende, așa cum a fost cazul recent cu Megafon.
Dacă un începător vede un randament de 16-17% la acțiunile preferate Bashneft, atunci el poate fi tentat să cumpere aceste acțiuni cu 100% din numerar. Și asta, desigur, va fi o greșeală. Desigur, înainte de a cumpăra orice acțiune, este recomandabil să studiați situațiile financiare, pe care companiile tranzacționate la Bursa din Moscova trebuie să le posteze pe serverul Interfax Information Disclosure. Desigur, este recomandabil să se evalueze dinamica schimbărilor în diverși parametri, inclusiv veniturile, profitul din exploatare, profitul net și datoria. Nu strica să citiți carta pentru a înțelege cum calculează compania dividendele și în ce cazuri.
Desigur, mulți oameni nu au ocazia să studieze toate acestea. Nu ar trebui să ai încredere în recomandările brokerilor, pentru că... este benefic pentru broker să primească comisioane din volumul de tranzacționare, plus că brokerul poate vinde/cumpăra titluri, spre deosebire de propriile recomandări pentru clienți. În prezent, mai multe comunități de investiții de pe rețeaua socială VKontakte vă permit să evaluați gratuit multe companii:
Din analizele plătite, puteți să vă uitați la Elvis Marlamov.
În orice caz, mai trebuie să gândești cu capul tău, dar astfel de comunități vă permit să acordați atenție unor companii, precum și să evaluați exact modul în care acționează investitorii cu experiență. Mai mult, mulți dintre ei nu vor da recomandări, sau după ceva timp vor oferi servicii cu plată.
În general, nu sunt un fan să dețin 100% din poveștile despre dividende. Dacă o companie distribuie o mare parte din profit sub formă de dividende, atunci este evident că nu investește prea mult în dezvoltare. Ca urmare, nu poate exista niciodată o creștere multiplă a valorii acțiunilor în sine. Și dacă o companie refuză să plătească dividende (cum a fost cazul, de exemplu, cu NKNK), valoarea acțiunii poate scădea semnificativ.
De asemenea, nu prea îmi place să cumpăr povești de dividende când compania poate fi în vârful unui ciclu. De exemplu, Severstal plătește dividende foarte decente de aproximativ 3% pe trimestru. Dar în 2013-2014, o acțiune Severstal a costat 200-300 de ruble, iar acum este de aproximativ 1.000 de ruble. Dacă valoarea metalului a atins apogeul, atunci în urma scăderii valorii sale vom observa o scădere a cotațiilor și a dividendelor.
În plus, piața nu evaluează stocurile cu niveluri ridicate de cheltuieli de capital. S-ar părea că Gazprom plătește mai mult de 5% din dividende, construiește o grămadă de gazoducte, cu finalizarea cărora fluxurile de numerar, precum și profiturile, pot crește semnificativ. Dar piața nu crede că construcția se va termina. Și, bineînțeles, investitorii iau în considerare în prețul acțiunilor nivelul de comisioane în timpul construcției.
Dacă aveți capital, este foarte logic să aruncați o privire mai atentă asupra piețelor occidentale. Companiile de acolo pot părea supraevaluate și dividendele scăzute în comparație cu piața rusă, dar este important să se ia în considerare randamentele reale minus inflația, precum și probabilitatea devalorizării rublei.
Și, desigur, va fi util să citiți alocarea activelor de către Serghei Spirin pentru a afla ce sunt alocarea activelor și reechilibrarea portofoliului. Desigur, nu veți primi sfaturi specifice cu privire la ce acțiuni, obligațiuni, metale prețioase,... să cumpărați, dar veți putea să vă formați un portofoliu care să corespundă scopurilor și obiectivelor dvs. și, de asemenea, să evitați unele greșeli.
Portofoliul meu de investiții
Portofoliul meu este format din acțiuni 100%:
- iDonskZR p
- JSC AFK Sistema OJSC, numărul 05
- SA „Lenzoloto” OJSC, numărul 02
- JSC „MMK” PJSC, numărul 03
- SA „Moscow Exchange” PJSC, numărul 01
- SA „PROTEK” OJSC, numărul 02
- SA „Raspadskaya” OJSC, numărul 04
- AP „Nizhnekamskneftekhim” (NKNK) OJSC, numărul 02
- AP „ANK „Bashneft” PJSC, numărul 01
- AP „Mechel” OJSC, numărul 01
- AP „Rafinăria de petrol Saratov” PJSC, numărul 01
- AP Lenenergo
- Acțiunile United Company Rusal Plc
- GDR En+ Group ORD SHS REG S
- SA „Polyus” PJSC, numărul 01
- SA „IDGC al Regiunii Centru și Volga” OJSC, numărul 01
- IDGC al Volga JSC PJSC, numărul 01
Am avut experiență în investiții în fonduri mutuale ale Uralsib Management Company, Sberbank UA Management Company (Troika-Dialog), Alliance-Rosno Management Company, Kit-Finance Management Company, Alfa-Capital Management Company. Fondurile mutuale au atât de multe dezavantaje încât s-ar putea scrie un articol separat despre asta. Dar nu mai am chef să investesc în ele, pentru că... costurile de management consumă un procent decent din profit, dar managerii aproape niciodată nu reușesc să depășească piața. Singura excepție o reprezintă, poate, fondurile imobiliare de închiriere, dar numai de la companii de management de încredere.
Celebrul miliardar american Warren Buffett recomandă, desigur, începătorilor să investească prin ETF-uri tranzacționate la bursă, care depășesc majoritatea managerilor în investițiile pe termen lung, tot din cauza costurilor extrem de mici.
Ce titluri de valoare specifice poate cumpăra un începător?
Pentru un începător, aș recomanda să investească 1/3 din fonduri într-un depozit în dolari, 1/3 în OFZ și o altă treime în povești de dividende, și anume: AP Saratov Oil Refinery, AP Lenenergo, AFK Sistema, AP Bashneft în cote egale. . Și apoi ne vom ocupa mai detaliat de companiile reprezentate la bursă, reducând ponderea OFZ și a depozitelor în valută în timpul declinului, investind în povești precum Rusal, Raspadskaya, Mechel, Polyus, Novatek, RusHydro, Moscow Exchange, Yandex , FSK, Kamaz, NKHP, VSMPO-Avisma, PhosAgro, Enel, GazpromNeft, Aeroflot, LSR, Mostotrest, Magnit, ...
Dar, desigur, cea mai mare profitabilitate poate fi obținută prin achiziționarea de acțiuni într-un moment de criză, când toată lumea din jur țipă că totul este pierdut. Alte opțiuni pentru obținerea creșterii multiple sunt extrem de rare.
p.s. Dacă aveți nevoie de un randament garantat mai mare decât rata de depozit și/sau de refinanțare, atunci cu siguranță nu este vorba despre acțiuni. În cazul investițiilor pe termen lung, acțiunile au arătat de fapt rezultate mai mari din punct de vedere istoric (spre deosebire de depozite, care adesea nici măcar nu depășesc inflația). Dar randamentele mari din trecut nu garantează același lucru în viitor.
Principii de bază ale PFP: investiți sau pierdeți 60 de ruble. pe zi = 1800 rub. pe lună, 20% pe an 1 an 23.700 5 ani – 183.150 10 ani – 676.950 20 ani – 5.597.400 25 ani – 15.273.510
Când să începi să investești? Masha a început să investească 6.000 de ruble pe lună timp de 7 ani, apoi sa oprit. Olya a început să investească după 7 ani la aceeași rată de 6.000 de ruble pe lună și a făcut acest lucru timp de 30 de ani. 12% pe an 21.179.490
Instrumente de investiții 1200 +735% indice MICEX +24% pe an 900 +525% imobiliare +20% pe an 600 +230% aur +12% pe an investit 100 de ruble +161% depozit 0 2001 2002 2004 2006 2002 020 20 20 20 +10% pe an +12% 300 USD +1,1% pe an -71% Sub pernă -13% pe an
Legea pieței vs Legile psihologiei Venitul așteptat din investiții Risc (teamă) Venituri (lăcomie) Dorește: risc scăzut, venituri ridicate risc ridicat, venituri mari Obține: risc scăzut, venituri mici Risc ridicat, venituri mici Risc de a pierde o parte din investitie
Efect de încadrare + 5000 adăugat la bunăstarea dvs. actuală OPȚIUNEA „A” 40% economisiți 5000 60% pierdeți totul OPȚIUNEA „B” Economisiți 2000 cu 100% probabilitate ALEGEREA DVS.? OPȚIUNEA „C” 40% economisiți 5000 de ruble. 60% pierd totul OPȚIUNEA „D” Pierdeți 3000 cu 100% probabilitate ALEGEREA DVS.? Rezultatele sondajului: Opțiunea „A” – 16% Opțiunea „B” – 84% Opțiunea „C” – 69% Opțiunea „D” – 31%
Obiectiv de investiție Suma inițială Investiții obișnuite Obiectiv 10.000 RUB. pe lună 2013 100.000 rub. 2023 3.000 RUB Venitul obișnuit 30.000 de ruble. pe luna
Modelarea planului de investiții Început. suma: 100.000 de ruble. În mod regulat: 10.000 de ruble. pe lună timp de 10 ani Obiectiv: 3 milioane de ruble. după 10 ani Rentabilitatea necesară: 20% - 12%
Crearea unui portofoliu de investiții Determinați un nivel personal confortabil de „risc” în schimbul unui potențial „randament” ajustat în funcție de capacitatea de a-și asuma riscuri 5 Agresiv 4 Dinamic 3 Rațional 2 Prudent 1 Conservator Chestionar Creați un portofoliu de investiții care ține cont de nivelul riscul și rentabilitatea necesară atingerii obiectivelor de viață definite în termeni financiari
Diversificarea și distribuția activelor reduc riscurile investiționale - Gazprom Sberbank MTS Lukoil ... - Acțiuni Obligațiuni Bunuri Imobiliare Numerar
Rezultatul investiției Investiție = 300.000 rub. Portofoliu: acțiuni, obligațiuni, aur în părți egale Rentabilitatea medie a portofoliului ~ 19,5% pe an
Metale prețioase Spre deosebire de activele tradiționale, metalele prețioase nu își pierd valoarea în funcție de situația economică sau politică. v În lingouri Metale prețioase: v În monede v În conturile de metal nealocate (OMA) AUR ARGINT Pe parcursul a trei ani, prețul a crescut cu 107,73%. 77,38%. PLATINUM Pe parcursul a trei ani, prețul a crescut cu 25,58%. PALLADIUM Pe parcursul a trei ani, prețul a crescut cu 99,82%.
Protecția capitalului: ce ar putea reprezenta o amenințare? Ø Dinamica negativă a bursei pentru noi Ø Erori în managementul capitalului RISCURI DE PIAȚĂ Ø Lipsa limitării pierderilor Ø Modificări ale regimului fiscal (creșterea impozitului pe venitul persoanelor fizice, introducerea unei scale progresive) Ø Confiscare Ø Divorț Ø Probleme cu transferul (moștenire) NON -RISCURI DE PIAȚĂ
Probabilitatea de a obține un profit crește în timp Orizontul de investiție 1 lună 1 an 2 ani 3 ani 5 ani 7 ani Probabilitatea de a primi un profit pozitiv 63,37% 65,97% 69,90% 72,18% 91,76% 98,00% Probabilitatea de a primi un randament pozitiv al investiției pentru mai mult peste 5 ani - mai mult de 90%!
Reechilibrarea portofoliului de investiții ajută la „vânzarea la un preț ridicat.” Reacția corectă la o creștere a prețului unui activ... ... este vânzarea unei anumite cantități din acest activ prețul unui activ... ... este achiziționarea unei sume suplimentare din acest activ.
Controlul riscului prin utilizarea produselor structurate O strategie „ambalată” pregătită în prealabil în care sunt cunoscuți imediat parametrii de risc și rentabilitate, precum și condițiile în care pot fi executați. *De exemplu, este prezentat randamentul de testare pe un produs structurat cu protecție parțială. Activ suport: indice RTS, tip: creștere, protecție a capitalului: 95%, perioadă: 1 iulie 2010 – 30 martie 2011. Performanța trecută a produselor structurate cu protecție parțială a capitalului nu determină randamentele viitoare. Pierderea maximă posibilă ar putea fi de 5% din suma investită.
Asigurare de viață pentru investiții – protecție împotriva riscurilor non-piață + Nivel predeterminat de conservare a capitalului: 100% / 95% / 80% Control asupra cedării capitalului în viitor Funcția testamentară Investitor Din creanțele creditorilor și a 3 persoane ale acestora; Poliță de asigurare Costul poliței = Capital 2 3 Protecție fiscală (totală și parțială): Beneficiu fiscal pe venitul personal; Fără impozit pe transferul moștenirii; Grad ridicat de protecție a activelor: Active (bani) Beneficiari 1 +% garantat (0, 2 – 2% pe an); + venituri din investiții (de la 12 -25% pe an); + Costuri reduse de administrare Activele din polița de asigurare nu răspund pentru datoriile deținătorului poliței, nu sunt confiscate, puse sub sechestru și nu participă la împărțirea proprietății soților Active (bani) Societate de administrare Reasigurător Munich Re Swiss Re Lloyds Garanția de restituirea tuturor bunurilor
Sunt adesea întrebat de ce unii oameni sunt bogați și alții sunt săraci. Există motive destul de evidente. Oamenii care devin bogați primesc de obicei o educație mai bună, lucrează în profesii mai bine plătite, își dezvoltă cariera, cheltuiesc bani cu înțelepciune și sunt capabili să-i salveze. Dar după toate acestea mai există o mare diferență. Cert este că oamenii bogați știu să devină mai bogați, dar oamenii săraci nu.
Date despre bogați și săraci
Recent am găsit date care confirmă clar expresia binecunoscută că în lumea modernă bogații sunt din ce în ce mai bogați și săracii din ce în ce mai săraci. Iată un grafic care arată că din 1980 până în 2012 în Statele Unite, venitul real al primilor 10% dintre oameni din țară a crescut cu 78%, în timp ce veniturile celorlalți 90% au scăzut cu 6%. Mai mult, cu cât oamenii erau mai bogați, cu atât veniturile lor creșteau mai mult. Astfel, venitul celor mai bogați (top 0,01%) a crescut cu 658% (adică de 7,6 ori).
Sursă de date: topincomes.g-mond.parisschoolofeconomics.eu
Cum să devii mai bogat?
Care este secretul aici? Cum s-au îmbogățit bogații? O explicație este creșterea disproporționată a câștigurilor corporative. Recent, am observat rate foarte scăzute de creștere a produsului intern brut (PIB) în aproape toate țările lumii. Creșterea salariilor în lume este, de asemenea, foarte mică (mai ales în țările dezvoltate) și abia acoperă inflația. Dar corporațiile globale raportează în mod constant venituri în creștere rapidă și rezerve uriașe de numerar în conturile lor. Deci, oamenii bogați participă la aceste profituri corporative, dar oamenii săraci nu.
Priviți graficul indicelui S&P500 (acest indice include acțiunile celor mai mari 500 de companii din SUA) pentru aceeași perioadă de timp din 1980 până în 2012. 
Puteți observa că acțiunile din SUA au crescut cu 1.437%. Priviți curbele primului grafic și curba celui de-al doilea grafic. Vei vedea că sunt asemănătoare. Toate perioadele de creștere și scădere a acțiunilor coincid cu perioadele de creștere și scădere a veniturilor celor mai bogați oameni din Statele Unite. Oamenii bogați investesc în acțiuni, oamenii săraci nu. Prin urmare, bogații devin mai bogați și cei săraci mai săraci.
Bogații s-au îmbogățit și mai mult în 2013
Iată ce s-a întâmplat în 2013. Capitalul total al celor mai bogați 300 de oameni de pe planetă a crescut cu 524 de miliarde de dolari, însumând 3,7 trilioane de dolari. Aceasta este o creștere de 16% în dolari americani! Cum au făcut-o? Evident, nu au ținut banii sub perne sau în depozite bancare. Pur și simplu au investit în acțiuni, iar 2013 a fost cel mai bun an din ultimii cinci ani pentru bursa globală. Acțiunile mondiale împreună (după cum se reflectă în indicele MSCI World) au crescut cu 24% în 2013. Acțiunile din SUA (așa cum se reflectă în indicele S&P500) au câștigat 32% (cel mai mare câștig din 1997). Acțiunile companiilor europene (indicele Stoxx Europe 600) au crescut cu 17%.
Președintele consiliului de administrație al Microsoft, Bill Gates, și-a majorat capitalul mai mult decât alții în 2013. Capitalul său a crescut cu 15,8 miliarde de dolari, până la 78,5 miliarde de dolari. Aceasta este o creștere de 25% pe an. Cum a făcut-o? Da, este foarte simplu - Bill Gates deține peste 420 de milioane de acțiuni ale Microsoft, iar prețul acestora a crescut cu 35% pe parcursul anului. În plus, Bill Gates a primit un dividend de 3% pe acțiunile sale. Așa a devenit și mai bogat un om bogat. În același timp, în mod clar, Bill nu a suprasolicitat în 2013 - banii lui pur și simplu au făcut bani, chiar și în timp ce dormea sau făcea lucrări de caritate.
Crezi că totul este greșit în Rusia? Nu ai dreptate. Cel mai de succes miliardar din 2013 din Rusia a fost coproprietarul lanțului de retail Magnit, Serghei Galitsky. Averea sa a crescut cu 5,3 miliarde de dolari în 2013, iar acum este evaluată la 13,8 miliarde de dolari. Aceasta este o creștere de 62%! Cum sa întâmplat asta? Serghei Galitsky deține 38,67% din acțiunile Magnit, iar aceste acțiuni au crescut cu 55% în 2013.
De ce investesc bogații în acțiuni și săracii nu?
Oamenii bogați au multe diferențe față de oamenii săraci, dar trei diferențe sunt cele mai importante.
Planul bogat înainte
Oamenii bogați știu să planifice pe termen lung. Ei știu că este imposibil să câștigi mulți bani „aici și acum”, că acest lucru necesită timp. Săracii nu vor să aștepte. Își planifică viața cu doar o săptămână sau o lună înainte, nu se gândesc la viitor și... rămân săraci.
Bogații sunt dispuși să aștepte
Oamenii bogați cred în gratificarea întârziată. Ei nu se străduiesc să obțină totul chiar acum, sunt dispuși să aștepte. Ei sunt dispuși să-și investească venitul mic astăzi pentru a primi venituri mult mai mari în viitor. Cumpărați acțiuni pentru a obține profituri mari în câțiva ani - asta fac oamenii bogați. Ei știu să aștepte. Săracii au nevoie de totul deodată, așa că nu cumpără acțiuni. În schimb, mănâncă, beau și se bucură (atât cât le permite venitul) astăzi. Și rămân săraci.
Bogații folosesc dobânda compusă în avantajul lor.
Oamenii bogați folosesc puterea dobânzii compuse pentru a deveni și mai bogați. Acțiunile plătesc dividende. Pe ce cheltuiesc bogații? Așa e, cu aceste dividende cumpără din nou acțiuni, care vor aduce iar dividende. Exact așa funcționează dobânda compusă. Așa se face că bogații se îmbogățesc în timp. Ce fac săracii? Ei nu numai că nu cumpără acțiuni, ci și împrumuturi pentru plăcerile lor (mănâncă, bea și se distrează), apoi plătesc dobânzi și penalități băncii. Așa devin săracii și mai săraci.
Acum știi cum să devii mai bogat. Luați indicii de la alți oameni bogați. Cota din profiturile corporative. Investește în aceste corporații cumpărându-le
Celebrul pariu dintre biologul american Paul Ehrlich și economistul Julian Simon în 1980 se baza pe o dispută de lungă durată. Simon a susținut că, pe termen lung, creativitatea umană ar permite standarde de viață mereu îmbunătățite și că, în esență, resursele Pământului sunt nelimitate. Ehrlich, care a fost pesimist cu privire la consecințele suprapopulării planetei, a pariat pe resursele naturale limitate - și a pierdut: peste 10 ani, prețurile pentru setul de metale pe care l-a ales pentru pariu au scăzut din cauza progresului științific și tehnologic.
Acum, în pragul următorului ciclu economic pe termen lung, umanitatea așteaptă un nou impuls puternic pentru dezvoltare, grație sinergiei realizărilor din domeniul electronicii, telecomunicațiilor, spațiului și biotehnologiilor și al surselor alternative de energie. Industriile așa-zisei noi economii sunt formate din companii cu o mare proporție de capital uman, intangibil - însăși creativitatea în care credea Simon.
Text: Elena Lomova
Investiții la prețuri accesibile: cum s-a schimbat viața?
Noua economie înseamnă, de asemenea, un nivel fără precedent de accesibilitate la participarea la investiții colective în formatul crowdfunding: oricine are un card de plastic și acces la internet poate sprijini un startup care îi place cu câțiva dolari. Kickstarter, poate cel mai faimos proiect de crowdfunding, își afirmă misiunea ca „Ajutând proiectele creative să devină realitate”.
Creatorii Kickstarter susțin că nu intenționează să devină public sau să-și vândă vreodată ideea, iar filosofia lor merită atenție pentru a înțelege ce respiră noua economie. Modelul de afaceri al proiectului este simplu, eficient și scalabil: este un comision pentru intermediar în colectarea investițiilor pentru startup-uri conform unor reglementări deschise strict definite. Kickstarter este înregistrată în New York ca o corporație de beneficii publice non-profit (Public Benefit Corporation), la fel ca New York Metropolitan Transportation Authority și Port Authority din New York și New Jersey. Prin aceasta, precum și cu o serie de certificări voluntare și donații sociale, Kickstarter arată clar că beneficiul social este o prioritate pentru companie.
Există destul de multe resurse care invită startup-urile să găzduiască un proiect pentru a atrage atenția investitorilor. Printre portalurile rusești putem numi StartTrack sub auspiciile Fondului de Dezvoltare a Inițiativelor pe Internet (IIDF), precum și secțiunea „Startu-uri” de pe vc.ru. În același timp, potrivit Rusbase, în ultimii 20 de ani, investitorii profesioniști au încheiat nu mai mult de 3,5 mii de tranzacții pe piața rusă de capital de risc. Este mult mai interesant să privim piața occidentală, unde investitorilor neprofesioniști li se permite pe scară largă să participe la proiecte. De exemplu, baza de date a startup-urilor AngelList (angel.co) a adunat 3,5 milioane de proiecte din 2010, dintre care în mod tradițional majoritatea sunt companii de IT, locul al doilea este ocupat de bunuri de larg consum, al treilea de produse și servicii B2B, locurile patru și cinci de media. și finanțele în consecință. În toate aceste startup-uri, noile tehnologii nu creează atât de mult noi modele de afaceri, cât extind capacitățile existente. Domeniile de remarcat în care există cei mai mulți investitori privați și observatori interesați sunt asistența medicală, tehnologia curată și educația. Pe ce se bazează interesul lor?
Experții și analiștii identifică câteva supertendințe cheie ale noii economii, pe baza cărora afacerile vor crește semnificativ în următoarele decenii, chiar dacă piața în ansamblu stagnează sau scade. Acestea includ îmbătrânirea populației din întreaga lume, schimbarea tiparelor de consum în rândul tinerilor de astăzi, creșterea veniturilor și a volumelor de consum ale rezidenților asiatici, precum și noile provocări în domeniul securității oamenilor, companiilor și statelor. Să aruncăm o privire mai atentă la aceste supertendințe.
Economia de argint
Potrivit Credit Suisse, aproximativ ¾ din cheltuielile cu asistența medicală sunt destinate nevoilor persoanelor în vârstă - aceasta este o piață serioasă și totodată în creștere: numărul persoanelor de peste 65 de ani va crește doar din cauza îmbătrânirii demografice a populației și până în 2050. va ajunge la aproximativ 2 miliarde de oameni, prezice ONU. Această tendință durabilă va forma o piață potențial uriașă pentru asistența medicală și alte servicii care răspund nevoilor persoanelor în vârstă: industria de divertisment și agrement, proiecte educaționale și sociale - tot ceea ce se numește „economia de argint”.
De exemplu, AngelList oferă următoarele statistici privind creșterea startup-urilor în domeniul îngrijirii vârstnicilor:
Desigur, multe dintre startup-uri sunt cu risc ridicat, dar printre ele există proiecte care au suferit și expertiză independentă în industrie și au fost foarte evaluate. De exemplu, aplicația Care at Hand pentru persoanele în vârstă, care permite, pe baza unor sondaje periodice ale pacientului în intervalele dintre vizitele la medic, să prezică riscul de deteriorare a sănătății pe o perioadă de până la 4 luni. Studiile au arătat că utilizarea acestei aplicații duce la o reducere cu 39,6% a reinternărilor în spital și la economii semnificative de costuri pentru pacienți. Nu este o coincidență că Care at Hand, fondată în 2011, a fost achiziționată la jumătatea anului 2016 de către Mindoula Health după două runde de investiții (550 mii USD în 2012 și 800 mii USD în 2013). Aplicația este încă cea mai populară aplicație din secțiunea de îngrijire a bătrânilor din AngelList. Piața serviciilor de îngrijire la domiciliu pentru persoanele în vârstă are un potențial mare. În SUA, experții o estimează la 80-100 de miliarde USD pe an zeci de mii de lucrători contractuali sunt angajați în acest domeniu. Investitorii care nu riscă să intre pe piața de risc în domeniul sănătății pot lua în considerare companii globale sustenabile cu afaceri în domeniul medical, care investesc activ în startup-uri și, cel mai important, au competențele de a selecta cele mai promițătoare dezvoltări. Pfizer (Pfizer Venture Investments), care a înregistrat o creștere de o dată și jumătate în 5 ani, și Johnson & Johnson (Johnson & Johnson Development Corporation), care aproape s-a dublat în aceeași perioadă, au propriile divizii de risc.
Instrumentele de monitorizare a sănătății personale — tot felul de instrumente de urmărire a activității fizice, aplicații de jurnal și interpreții de date aferente — sunt, de asemenea, populare în rândul milenialilor — persoane sub 35 de ani — care sunt interesați de un stil de viață sănătos. Acest lucru extinde în mod semnificativ publicul țintă al unor astfel de aplicații.
Millennials sunt bineveniți peste tot
Pe lângă gadgeturi și aplicații de monitorizare a sănătății, consolele de jocuri și tehnologiile și dispozitivele conexe sunt extrem de populare în rândul milenialilor.
Xsolla
„Este larg cunoscut faptul că în ultimii câțiva ani, jocurile ca industrie la scară globală au înregistrat o creștere constantă, dar nu explozivă - după ce a atins pragul psihologic de o sută de miliarde de dolari în cifra de afaceri anuală în urmă cu câțiva ani, jocurile continuă să crească încet. crește cu câteva miliarde suplimentare pe an. Această dinamică este remarcabilă în cel puțin două moduri. În primul rând, jocurile și tehnologiile care le înconjoară sunt practic imune la fenomenele negative externe („lebede negre” în terminologia lui Nassim Taleb) - spre deosebire, de exemplu, de industria cinematografică globală, care cel mai probabil va prezenta un declin la sfârșitul anului 2017. În al doilea rând, și aceasta este cealaltă față a monedei, jocurile așteaptă, evident, o mare descoperire tehnologică - rezervele pentru dezvoltare și creștere pe tehnologiile existente par să se fi epuizat de mult. Situația le prezintă investitorilor mai multe oportunități potențiale.
În primul rând: costul dezvoltării și publicării unui joc crește mult mai rapid decât dimensiunea pieței. Acest lucru înseamnă deja că sute de studiouri din întreaga lume au nevoie de soluții cât mai unificate, ușor de utilizat și ușor de adaptat la specificul piețelor locale, legate de optimizarea opțiunilor de plată, atragerea și reținerea utilizatorilor, creșterea numărului de utilizatori plătitori și factura lor medie (ultimele două articole - pentru jocurile free-to-play). În al doilea rând: legea lui Moore, conform căreia performanța procesorului se dublează la fiecare doi ani, nu a avut un impact major asupra jocurilor ca atare de o duzină de ani. Cu toate acestea, tehnologiile aproape de joc se află într-o fază acută de căutare a următorului mare lucru: televizoarele 3D nu au devenit o descoperire, în ceea ce privește controlul mișcării (tehnologie de captare a mișcării folosind o cameră, implementată în controlerele Kinect pentru Xbox, PlayStation Move etc. - nota editorului) toată lumea a uitat deja, nimic nu este clar încă despre realitatea virtuală (dar jucătorii, dezvoltatorii și investitorii s-au săturat deja de ea), dar realitatea augmentată (AR, realitate augmentată - nota editorului) ar putea fi o mare descoperire. — un miliard și jumătate de dolari investiți în tehnologia AR Magic Leap, iar cele mai recente soluții de la Apple (jocuri AR pentru iPhone-uri noi) și Microsoft (platforma AR Hololens) ne permit să credem că investițiile în AR pot fi rentabile de mai multe ori în Pe termen scurt."
Interesul pieței pentru industria jocurilor video este reflectat de cotațiile în creștere cu încredere ale ETF-ului PureFunds Video Game Tech:
Millennials nu sunt străini de consumul evident: conform Bain&Co., cheltuielile pentru bunuri personale de lux în 2017 vor crește cu 6%, până la 262 miliarde EUR (308 miliarde USD), excluzând efectele valutare, 85% din această creștere provenind de la consumatorii sub 35 de ani. ani. Millennials au reprezentat 55% dintre clienții Gucci în T3 2017. Dolce and Gabbana s-a concentrat și pe cumpărătorii mileniali în ultimii ani, derulând o campanie de publicitate activă pe rețeaua de socializare Instagram. „A apărut întrebarea dacă milenii pot deveni la fel de importanți pentru piața de lux precum baby boomers”, spune autorul studiului Bain&Co. Claudia D'Arpizio1 - Am văzut mărci reinventându-se pentru a satisface această generație, dar ceea ce a fost surprinzător este amploarea răspunsului.”
Asia bogată
Același raport Bain&Co. indică faptul că cea mai mare parte a cumpărătorilor de mărci precum Gucci și Louis Vuitton sunt rezidenți ai Chinei, care reprezentau 32% din piața bunurilor de lux în 2017.
În urmă cu câțiva ani, HSBC a prezis o creștere semnificativă a consumului în întreaga lume din cauza clasei de mijloc, a cărei dimensiune va crește cu 3 miliarde de oameni, sau 40% din populația planetei, până la mijlocul acestui secol. Aceasta înseamnă că cererea de bunuri și servicii va crește semnificativ în aproape toate sectoarele economiei. Mai mult decât atât, China va fi unul dintre principalii factori: până în 2050, potrivit experților, peste 1,4 miliarde de oameni vor trăi în Imperiul Celest, iar venitul mediu anual al populației active a țării se va schimba în multipli - de la 2,5 mii USD la aproape 18 mii USD.
Investițiile de lux înregistrează o creștere solidă: numai în ultimul an, acțiunile Kering au crescut cu 88%,
Christian Dior - cu 69%, LVMH - cu 47%.
Noua economie - noi tehnologii
Director de marketing la M.Video
„ Vremea „începăturilor pe internet” pură trece, dar se deschid și alte oportunități interesante. În ultimii ani, a devenit evident că nu va fi posibil să se creeze un nou gigant al internetului la nivelul Facebook. A existat și un val de „Uberizare” totală, iar expresia „facem Uber în sectorul N” a devenit aproape o insultă. Ce a venit să-l înlocuiască? În primul rând, merită să aruncăm o privire mai atentă asupra tehnologiilor înalte care se află dincolo de Internet. Acestea sunt biotehnologia, medicina, energia etc. Lumea se confrunta acum cu un salt tehnologic in care crearea de noi tehnologii a devenit mai putin costisitoare. Urmează inteligența artificială. Un subiect excelent pentru investiții și perspective mari într-o varietate de domenii - de la analiză la servicii pentru clienți. Provocările evidente sunt deja vizibile aici - inteligența artificială trebuie antrenată constant dacă vrei să o lași „față în față” cu clientul afacerii tale. În momentul de față, tehnologiile pentru astfel de instruire nu sunt perfecte și nu sunt adaptate unor industrii specifice. Crearea de informații înalt specializate, cum ar fi una care cunoaște produsele de reparații sau produsele alimentare, este o mare oportunitate de investiție. Orice mare retailer va fi bucuros să cumpere inteligență artificială gata făcută, care înțelege specificul segmentului său. Nu pot să nu menționez tehnologia blockchain. La M.Video am lansat un proiect de factoring blockchain. Ca urmare, timpul necesar pentru confirmarea unei tranzacții de factoring a fost redus de la câteva zile la câteva ore. Utilizarea tehnologiilor blockchain va crește doar - atât în segmentele B2B, cât și B2C.„
De asemenea, tehnologiile informaționale din mass-media nu stau pe loc: formatele și metodele de livrare a conținutului către consumatori se schimbă. Formate noi, cum ar fi NowThis, acele videoclipuri scurte cu un cadru galben, se laudă cu 2,5 miliarde de vizionări video pe lună (din noiembrie 2017). În același timp, NowThis nu are propriul site de știri - distribuția videoclipurilor se realizează exclusiv prin rețelele sociale, iar ¾ din audiență este formată din persoane sub 35 de ani. Cu toate acestea, din cauza concurenței ridicate de pe piața media, chiar și startup-urile inovatoare sunt forțate să fuzioneze. În 2016, Discovery a investit 100 de milioane USD în nou-înființatul holding Group Nine Media, care a reunit mai multe mărci de știri, inclusiv NowThis.
Holding-ul rămâne o companie privată, din care Discovery deține direct 35%, precum și dreptul de a obține un pachet de control în cadrul holdingului în viitor. Buzzfeed „The Eternal Bachelor” a anunțat din nou în martie 2017 posibilitatea unei IPO - acum în 2018. În timp ce unii așteaptă să apară tickerul BUZZ, alții sunt îngrijorați de inovația media: se poate adapta o companie de știri publice în mod flexibil la noile formate de distribuție a conținutului? În spatele atât Buzzfeed, cât și una dintre cele mai tari IPO-uri din 2017, Snap, se află NBCUniversal, o divizie a Comcast. Potrivit Fortune, la sfârșitul anului 2017, NBCUniversal a investit 400 milioane USD în Buzzfeed și 500 milioane USD în Snap. Comcast, care dezvoltă simultan sectoarele telecom și media, a realizat o dublare a cotațiilor sale în 5 ani - din 2013 până în 2017.
De asemenea, companiile cu o istorie lungă nu rămân departe de noile tehnologii. New York Times (acțiunile s-au dublat cu peste 5 ani) dezvoltă activ direcția VR (realitatea virtuală – nota editorului), testând noi formate de prezentare a informațiilor. Primul proiect cunoscut al New York Times este considerat materialul din 2012 „Snow Fall”, care a fost disponibil gratuit pe internet. The Avalanche at Tunnel Creek” constă din mai multe părți consecutive, dedicate unei avalanșe în Munții Cascade din SUA și mai multor schiori îngropați sub zăpadă. Pe lângă fotografii și videoclipuri, proiectul a folosit modele 3D ale munților și hărți interactive ale zonei, cufundând povestea în atmosferă și creând un efect emoțional de prezență. În octombrie 2016, compania a lansat proiectul The Daily 360, al cărui obiectiv principal este de a face spectatorul să se simtă un participant direct la evenimentele care au loc datorită tehnologiei VR a imaginilor și videoclipurilor panoramice. New York Times, inclusiv prin inovațiile sale, își confirmă în mod regulat statutul de unul dintre flagship-urile pieței media globale.
Gama de companii IT de succes este destul de largă, dar puteți considera cele mai bune din portofoliul dvs. de investiții folosind un ETF - de exemplu, Vanguard Information Technology Fund, care s-a dublat în cinci ani, ca urmare a indicelui în creștere constantă MSCI ACWI Investable Net USD :
Preocuparea pentru protecție
Tehnologia informației aduce cu sine probleme de securitate cibernetică și confidențialitate.
Șef al Centrului pentru Investiții și Proiecte de Inovare la Kaspersky Lab
„Dezvoltarea generală a tehnologiilor de securitate va fi influențată de tendințe precum:
- creșterea capacităților de calcul locale ale dispozitivelor purtabile și compacte, realizate izolat de „nor”;
- reducerea costului comunicațiilor și creșterea conectivității tuturor dispozitivelor electronice și chiar electrice;
- o creștere a cantității de date acumulate și dezvoltarea unor instrumente de analiză a acestora, în special a celor predictive;
- multi-agenție: descentralizarea procesului decizional în sisteme complexe non-peer constând din orice număr de agenți în schimbare dinamică - purtători de date de diferite volume și importanță;
- sisteme sensibile la context care se adaptează la comportamentul sistemelor terțelor părți, al oamenilor sau al societăților
În viitorul apropiat (2-5 ani), tehnologiile și produsele din următoarele domenii de securitate vor avea o dezvoltare accelerată:
- autoprotecția datelor și rezistența acestora la modificări neautorizate, inclusiv prin tehnologii de registru distribuite (blockchain);
- realitate virtuală și augmentată, în special psihofizică;
- asistenți vocali;
- plăți automate, de exemplu, mașini inteligente care plătesc independent pentru combustibil la benzinării;
- sharing economy (sharing economy - nota editorului), în special, închiriere de mașini;
- autopiloții sunt încă foarte departe de nivelul acceptabil de siguranță;
- securitate socială (stabilirea fiabilității informațiilor și surselor, a autenticității fotografiilor/videoclipurilor/evenimentelor din lumea fizică).
În general, lumea din jurul nostru va deveni mai inteligentă, componentele sale - notoriul „Internet al Lucrurilor” - vor învăța să interacționeze mai bine între ele, iar însuși conceptul de confidențialitate se va schimba foarte mult, în special pentru noile generații.„.
În domeniul protecției cibernetice, remarcăm Check Point Software Technologies Ltd, care din 1993 oferă soluții complete atât pentru întreprinderi, cât și pentru persoane fizice, inclusiv pentru protecția dispozitivelor mobile:
Revenind la disputa ridicată la începutul articolului, observăm că în majoritatea perioadelor de 10 ani ale secolului trecut, Ehrlich ar fi câștigat - prețurile pentru setul de metale pe care l-a ales pentru pariu au crescut. Cu toate acestea, lumea s-a schimbat mult și continuă să se schimbe rapid. Va rezolva noua economie problemele umanității pe care oamenii de știință le-au descris sumbru în urmă cu 40 de ani: epuizarea apei curate, a alimentelor și a mineralelor din cauza creșterii populației și a metodelor din ce în ce mai dăunătoare de extragere a resurselor? Noua economie oferă posibilitatea de a alege în ce viitor să trăim, iar această alegere depinde de investitori, de fiecare dintre noi.
„Investiții. Aspect profesional"
Dacă încercați să sortați prin obiecte de investiții, se dovedește că alegerea nu este atât de mare și este destul de tradițională: acțiuni, imobiliare, aur, afaceri gata făcute etc. Arta nu este întotdeauna considerată un obiect de investiție. Și complet în zadar
Dacă încercați să sortați prin obiecte de investiții, se dovedește că alegerea nu este atât de mare și este destul de tradițională: acțiuni, imobiliare, aur, afaceri gata făcute etc. Arta nu este întotdeauna considerată un obiect de investiție. Și complet în zadar. În ceea ce privește fiabilitatea, nu arată mai rău (sau chiar mai bine) decât altele. Potrivit experților, piața de artă a fost una dintre primele care au ieșit din criza financiară și economică globală. Și acum, când multe sectoare de afaceri sunt în recesiune, vânzările de active de artă înregistrează o creștere puternică.
În Rusia, conform datelor furnizate de directorul general al companiei Art-Consulting Denis Lukashin, prețurile la artă și antichități cresc în medie cu 12-15% pe an, depășind semnificativ ratele inflației oficiale (conform estimărilor Ministerului Dezvoltării Economice al Federației Ruse pentru 2010 - aproximativ 8%). În Occident, investițiile în artă pot aduce aproximativ 11-13% pe an. „Operele de artă vor fi întotdeauna un bun foarte valoros. Atât cunoscătorii, cât și investitorii ar trebui să se țină de el. În perioada post-criză, piața de artă va continua să fie restructurată: licitațiile vor fi mai modeste decât în perioada boom-ului, colecționarii vor prefera în continuare tranzacțiile private decât licitațiile deschise, cele mai bune lucrări se vor bucura de mare succes și vor aduce sume impresionante”, subliniază. la consultanţi cunoscuţi Michael PlummerȘi Jeff Rabin de la Artvest Partners.
Înainte de criza din 2009, piața globală de artă s-a dezvoltat ciclic. Veniturile pieței internaționale de artă, potrivit experților de top, ajung la 22 de miliarde de dolari anual. Mai mult, în 1989-1990, când vânzările de artă au atins un vârf ciclic, veniturile s-au ridicat la 43 de miliarde de dolari Londra și New York sunt considerate piețele internaționale de artă de top în ceea ce privește volumele de vânzări.
Iată părerea unui expert în piața de artă Gheorghi Putnikov:
- Poți să dai bani unei companii de investiții. Înainte de criză, unii dintre ei au dat până la 35% pe an. Dacă comparăm în ce este mai bine să investești bani - opere de artă sau un fond mutual, atunci în 2009-2010. Rezultatele pentru fondurile de investiții au fost mai mari decât pentru arte. Dar dacă anul viitor începe o nouă rundă de criză, bursa s-ar putea prăbuși și te vei afla într-un dezavantaj serios. Aceasta este o situație comună care se întâmplă și în Occident. Iar în artă vei fi a priori în negru.
În străinătate, piața investițiilor în artă a apărut la mijlocul anilor ’60. Este mult mai ușor pentru un investitor occidental decât pentru unul rus. Elemente de infrastructură, cum ar fi institutele de experți, companiile de asigurări, consultanță și analiză și casele de licitații au existat de mult acolo. Numai în Londra există vreo patruzeci de case de licitații.
Investitorul occidental are la îndemână numeroși indici de rentabilitate a artei. De exemplu, Indexul de artă Mei-Moses din New York, recunoscut la nivel internațional, Indexul de artă Milan Gabrius, Indexul de artă Lyon Artprice, Indexul de artă și antichități britanic-elvețian din Zurich etc.
Pe lângă indici, există și baze de date: ArtNet, Art Sales Index, Artprice etc. Trebuie să plătiți pentru utilizarea informațiilor (costul unui abonament anual pentru accesul complet la bazele de date variază între 200 USD și 2.500 USD). Cu toate acestea, acesta este un preț pentru analiza profesională a pieței, a tendințelor și a diferitelor comentarii care îi ajută pe investitori să navigheze și să aleagă cele mai atractive oportunități de investiție a fondurilor lor. Utilizatorul bazei de date poate vedea o imagine a operei de artă în sine, poate afla informații detaliate despre vânzările, originea și prețul acesteia. Dar cel mai important avantaj al acestor indici și baze de date este că informațiile prezentate pe site-urile lor ar fi aproape imposibil de colectat pe cont propriu.
Pe lângă numeroasele companii de analiză, precum British Art Market Research, specialiști ai unor bănci de investiții importante, precum Citigroup, Deutsche Bank etc., precum și casele de licitații în sine, inclusiv celebrele Christie's și Sotheby's, îi pot sfătui pe aceștia. care doresc să-și investească banii în obiecte de artă.
Piața globală de artă este împărțită în două sectoare principale - vânzările la licitație (ponderea lor este de aproximativ 48%) și vânzările de către comercianții de artă (52%). În ceea ce privește casele de licitații, Sotheby’s și Christie’s sunt lideri de lungă durată: ponderea lor în valoare totală se ridică la 27% din toate vânzările la licitație din lume. Ei sunt urmați de Bonhams (5%) și Phillips de Pury (6%). În total, piața de artă are aproximativ 5 mii de case de licitații de diferite niveluri în lume. Și dacă Sotheby's și Christie's aparțin caselor de licitații de primul, cel mai înalt nivel, atunci al doilea nivel include lideri naționali precum Bonhams, McDugall`s în Marea Britanie, Artcurial în Franța, Villa Grisebach în Germania, Kornfeld în Elveția etc. .
În comparație cu piața de artă occidentală, în Rusia totul este mult mai complicat. Piața noastră de artă abia începe să prindă contur. Chiar și experții înșiși nu se grăbesc să-l numească de încredere.
În primul rând, pentru că, în comparație cu Occidentul, infrastructura noastră nu este încă suficient de dezvoltată. În al doilea rând, pentru că piața noastră este încă asociată cu multe riscuri. Procentul de falsuri este prea mare, atât în rândul „antichităților” rusești, cât și în rândul avangardei.
Până de curând, experții din cele mai mari muzee ale țării erau responsabili pentru examinarea operelor de artă din Rusia. Cu toate acestea, muzeul nu este responsabil față de clientul care a apelat la el pentru expertiză. Iar în cazul unei greșeli de expertiză a muzeului (chiar dacă aceasta este recunoscută de instanță), este puțin probabil ca clientul să poată returna banii cheltuiți pentru achiziționarea tabloului.
O astfel de examinare se baza doar pe examinarea vizuală. Nu a fost efectuată nicio examinare tehnică și tehnologică folosind raze X, analiză spectrală și chimică a stratului de vopsea sau fotografie în infraroșu. Prin urmare, în Occident, evaluările experților făcute în Rusia au fost tratate cu neîncredere.
Cu toate acestea, astăzi în Rusia există deja case de licitații mari, care funcționează permanent. Și acest lucru este foarte important, deoarece experții consideră că forma de licitație de organizare a achiziției și vânzării de obiecte de artă este cea mai obiectivă. La urma urmei, atât vânzătorul, cât și cumpărătorul la o licitație sunt ghidați de relația dintre cerere și ofertă. Acest lucru face posibilă înțelegerea valorii reale a unei opere de artă scoase la licitație.
Trecutul întunecat al evaluării inter pares a ajuns și el la sfârșit. În Rusia există deja un institut independent de experți care examinează și evaluează atât operele de artă moderne, cât și antichitățile. Datorită laboratorului tehnologic și echipamentelor moderne, un studiu cuprinzător al obiectului de artă a devenit posibil în conformitate cu standardele și cerințele rusești și internaționale. Deci, acum nu este nevoie să vă faceți griji cu privire la soarta opiniilor experților făcute în Rusia.
Costurile unui investitor în artă
1. Comision pentru munca unui consultant și dealer de artă.
2. Dacă nu aveți o examinare oficială de autenticitate (dacă cumpărați lucrarea direct de la atelier), va trebui să cheltuiți bani pe ea.
3. Cheltuieli de asigurare.
4. Cheltuieli de depozitare. Cea mai scumpă plăcere este să plasezi o piesă de artă într-un seif special de bancă cu un regim special de temperatură. Va fi mai ieftin să închiriați o cutie de valori mărită de la aceeași bancă. Această opțiune este potrivită pentru pânzele moderne care nu necesită condiții speciale de întreținere. Dacă dimensiunea operei de artă pe care ați achiziționat-o este mică, atunci puteți utiliza o cutie de valori obișnuită. Această opțiune este cea mai ieftină pentru un colecționar.
5. Dacă este necesar, transportul și transportul lucrării achiziționate peste graniță. Plus o datorie de stat pentru dreptul de a exporta bunuri culturale.
În Occident, se obișnuiește asigurarea obiectelor de artă. Acest lucru este valabil mai ales pentru acei colecționari care intenționează să vândă arta pe care au achiziționat-o în viitor. Orice casă de licitație sau galerie va necesita asigurare.
A fost rezolvată și chestiunea asigurării obiectelor de artă din Rusia. Astăzi, mai multe companii de asigurări sunt pregătite să asigure pictura sau sculptura achiziționată. Pentru aceasta, colectorul pune la dispoziție companiei de asigurări un raport de expertiză științifică, care confirmă autenticitatea și valoarea lucrării asigurate. După cumpărare și asigurare, următorul pas la care ar trebui să se gândească un investitor „de artă” este depozitarea lucrării achiziționate. Se pare că problemele încep să se rezolve și aici. La Moscova, servicii de depozitare pentru tablouri și alte obiecte de artă sunt oferite de băncile care au depozite special echipate cu un regim special de temperatură și un nivel de umiditate.
Dar, cel mai important, statul este preocupat de pregătirea personalului în această problemă. Astfel, în 2009, programa de MBA a început la școala de afaceri de la Universitatea de Stat din Moscova. Lomonosov, instruirea experților în piața de artă. Pe piața cărții a apărut cartea „Ghid pentru investiții în piața de artă” (Editura Alpina). Iar unele companii de investiții și bănci au angajat deja specialiști în investiții în artă. Un astfel de pas era inevitabil, Denis Lukashin este sigur: „Un consultant calificat vă va ajuta să alegeți și să faceți achiziții, să construiți o schemă de investiții în funcție de modul în care sunteți pregătit să jucați - „lung” sau „scurt”. El va recomanda mai multe directii. Aici totul este ca în titluri de valoare: există o direcție riscantă care oferă o rentabilitate mai mare, există direcții stabile etc. Toate acestea pot fi împărțite în grupuri prioritare: pictură, arte decorative și aplicate, grafică, sculptură. Consultanții vor asigura restaurarea și depozitarea articolului și vor informa în mod regulat despre schimbările pieței și valoarea acestui articol.”
Sfaturi pentru un investitor în artă
Denis Lukashin, șeful companiei Art Consulting
Nu numai pictura este potrivită pentru investiții, ci și orice vă place - sculptură, arte decorative și aplicate etc. Dar este mai bine să investiți în ceva care este deja vândut cu succes pe piață. Există straturi întregi care tocmai apar pe piața rusă. Aceasta este arta chineză - obiecte din jad. Dar există foarte puține vânzări precedente. Când nu există vânzări, este întotdeauna un risc. Sunt posibile profituri mari, dar există și șanse mari de a pierde bani. Este periculos să încerci să te aventurezi în teritorii și mai obscure. Fotografia este un lucru destul de complicat, pentru că este într-o oarecare măsură un lucru de circulație. Când cumpărați o fotografie, nu știți niciodată dacă negativul este distrus sau dacă vor fi imprimate încă o duzină de astfel de fotografii. În consecință, costul său depinde de acest lucru. Numismatica sau heraldica sunt piețe specifice sunt foarte mici în comparație cu pictura. În principiu, lucrurile sunt interesante și nu foarte scumpe, deoarece intervalul variază de la 1 mie la 15-20 mii de dolari pe monedă.
